编者按：“东锅模式”证明了，通过市场来确定资产转让的最终转让价格和认定真正意义上的投资者，是产权交易平台帮助政府、出资人实现最佳目的的作用所在。这是改制企业将国家859号文件与3号令经典结合的一次大胆尝试，是一次成功的创新，是一次具有重要意义的探索。 创造性地用活用好国家的政策法规，是我们在采访杨总的过程中，他再三强调的，这也是成都联合产权交易所取得了诸多优秀成果的关键所在吧。

　　嘉宾简介：

　　《遏制国有〈控股〉企业不良资产实现扭亏增盈》系列研究文章(1999、2000、2001年先后在财政部《国有资产管理》、中共中央政策研究室、国务院政策研究室《学习、研究、参考》、四川省人民政府《政务》等刊物连续发表，获得中国管理科学研究院2001年学术年度二等奖)

　　记者：为避免和消除产权交易市场出现严重的“军阀割据”局面，近日京津沪中国三大产权交易机构最近历史性地首次形成“铁三角同盟”，请谈谈您对产权市场走向大统一的看法？

　　杨总：这个问题提得很好，我认为产权市场走向大统一是必然的趋势。整合产权交易市场，担当起调整市场资源的职责，是产权界的责任，也是中国调整经济结构的新希望和重要补充。北京、上海和天津的产权交易市场，之所以现在开始联盟，是为了把多层次的资本市场推动起来，最终让产权交易市场走向大统一。产权交易市场的统一实际上就是为了打破行政区划限制之举。让产权转让方在更大范围内寻找“买家”让资产最大限度地保值增值；而产权受让方也可以在更大范围内寻找“卖家”，买到更适合自己投资的项目，可谓一举两得、利好各方。更重要的是，“铁三角”交易市场的联盟，反映了全国产权交易市场走向大联合的需要，更为建立全国统一的产权交易共同体奠定了基础。争取建立全国的产权交易协会，加强行业自律，争取交易机构在资本市场建设过程中的话语权，央属三家交易机构的联合给我们树立了榜样和带来了希望。

　　记者：面对产权市场大统一的趋势，请问贵所在牵手全国各区域产权市场方面做了哪些工作，目前有哪些合作？

　　杨总：迄今为止，成都联合产权交易所已经与上海、北京、天津三个央属产权交易所和16家省会城市的产权交易机构建立了战略合作伙伴关系，并且融入了长江流域产权交易共同市场和泛珠三角产权交易共同市场这两个大家庭中。而且还与国内不少地、市、州建立了战略合作关系。此外与西部12省市区组建的西部产权交易联盟也有合作往来。我们力求通过扩大对外联系，加强我们产权交易业务的信息沟通和推动联盟体的发展，促进我们的工作效益。

　　此外，我们陆续接待了全国各地的很多产权交易机构的参观交流团队，彼此进行了友好的学习和交流，并为以后的合作奠定了良好的基础。我们还将继续加强与全国各区域产权市场的交流与合作，遵循互通信息、共享资源的原则，实现产权的高效流动。

　　记者：贵所在为科技企业投融资、技术转移创造对接条件方面有哪些成绩呢？

　　杨总：成都联交所成立以来，承办了各类技术展览、交流、洽谈活动50多次，其中包括“西部投资论坛”、“深圳国际高新技术成果交易会”、“2004海峡两岸交易会”、“中医药国际博览会”等；承办了“生物医药”、“IT”等专场项目发布会30余场，发布项目500余项。通过各种形式的对接，为科技企业吸收社会资金20亿元左右。如成都天盟网络科技公司获得Intel、Acer和龙科创投的联合投资3870万元、乐山京科公司的“新型环保建筑板材”项目成功融资9000万元等。

　　记者：请您简单介绍一下成都联合产权交易所自成立以来的历史沿革、发展变化？

　　杨总：从成都建立交易机构算起，成都联合产权交易所在市委、市政府和市产权交易指导协调委员会的指导下，培育市场5载，也不断改造和提高自己。2000年秋天，成都市委、市政府为了加快科技成果的转化，按照十六大精神，决定创建一个市场平台，在四川率先创建了成都技术产权交易所。随着时间的推移，为建立多层次资本市场，2004年5月成都市人民政府根据国有产权转让需要一个公开的市场要求，正式批准将成都技术产权交易所更名为成都联合产权交易所。并授权从事：产权转让、技术产权转让、信息披露、股权托管、融投资等职能。2005年元月，成都市国资办再次在媒体上公告，公开评审选择成都市国有产权转让机构。据悉，成都联合产权交易所股份有限公司终为唯一报名合格者入围。后经过四川省人民政府国有资产监督管理委员会一年半余的时间选择，在2005年9月正式下文，指定为四川省企业国有产权指定交易机构。按照川办发[2005]25号文件精神，同时也取得了各种国有资产的交易代理资格。

　　5年来，多层次资本市场推动着成都联合产权交易所漫长的求索进程，至今年9月，已创下各类产权交易、融投资额达到60亿规模，虽然60亿规模在业界成绩中仅为区区一小点，也只是我们的起点，但其顽强的生命力和市场创新能力终于在全国省会中心城市的业界内换得了盛名。如今已在中国资本市场的建设浪潮的推动下，占有了一席之地，并找准了今后发展目标。

　　记者：去年，贵所“东锅模式”的案例，被誉为开创了国有大中型企业的主辅分离、辅业改制成功先例，请您结合此案例介绍一下，贵所在国企改制与产权转让相结合方面有哪些有益的创新、探索和尝试？

　　杨总：成都联合产权交易所在协助企业实施剥离资产、精心设计组织对东方锅炉厂9家辅业企业国有净资产公开转让时，成功地把859号文件和3号令结合起来实施改制和产权转让，通过与北京联合产权交易所同时挂牌、公告、广泛征集投资者，效果显著：顺利实现了产权转移，实现了国有资产保值增值，同时保证了9家辅业近3000名职工的再就业和妥善安置，没有一个职工下岗，保证了生产经营的连续性和持续稳定的发展，保证了东方锅炉厂顺利实现国有产权在辅业企业全部安全、平稳退出的战略目的。

　　这次改制的总体思路是：针对东锅辅业改制企业的实际，我们在用够用活国家政策上下了很深的功夫；在方案制作设计上遵循严谨与创新；另外在产权转让与受让人征集方面严格程序规范运作；在招投标及评标运作方面严格遵循“公平、公正、公开”的原则；对职工的再就业和安置问题，创新性地成功运用859号文件与3号令结合，达到了圆满效果，使9家辅业职工满意，主业也满意，国有资产不仅保值且增值，令政府满意。

　　“东锅模式”证明了，通过市场来确定资产转让的最终转让价格和认定真正意义上的战略投资者，是产权交易市场帮助政府、帮助出资人实现最佳目的的作用所在。这是改制企业将国家859号文件与3号令经典结合的一次大胆尝试，是一次成功的创新，是一次具有重要意义的探索。现时，时间已过去，案例已完成了它的使命，但却锻炼了我们自身的创新能力。

　　记者：请您介绍一下贵所今年的业务运行状况？

　　杨总：今年我们按照十六大精神，在打造和建设成都多层次资本市场过程中一步一步脚踏实地地认真探索、不断创新，主要有以下几个收获。首先，今年9月，我所正式获得四川省人民政府国有资产监督管理委员会的肯定，被授予企业国有产权交易机构的定点资格，同时也取得了其它国有资产交易机构的资格；其次，今年11月，成都联合产权交易所被国家科技部授予全国技术市场先进集体。第三，我们的会员队伍日趋稳定，制度建设也不断完善，今年交易所各类正式会员单位已达到50多家，而且会员单位的业务开发能力不断得到提升，会员单位的市场开发创新能力也不断提高。同时内部职工队伍稳定，敬业精神得以巩固。今年联交所已完成的案例中，基本已形成了国企、民营、央企、金融四大块。其中，民企进场转让、融资的案例与国企各占半壁江山，如果从进场转让的项目标的额上看，国企这一块仅占三分之一多一点，充分说明了成都联交所已成为了一个为社会资源调配服务的综合性交易市场平台。

　　记者：您曾经提到过“规避市场风险是产权交易市场的一个永恒的主题”，这是否意味着产权交易市场的风险是无法完全规避的呢？在规避市场风险方面，贵所采取了什么样的措施？

　　杨总：是的，规避市场风险是任何一家产权交易机构永恒的主题。主要标志是，产权交易市场所交易的产品不是固定产品，不宜用固定模式，特别是每个项目的交易，转让方都有不同的目的和要求，这也是与证券交易不同的特征，它是看得见、摸得着的实物形态的产权交易，通过撮合，以买卖双方都能接受的价值额度来实现交易，这个过程是十分复杂的。所以，我们一直坚持在交易过程中把规避风险放在首位，在成交撮合上下功夫。如产权交易市场参与金融不良资产的处置，可以通过产权交易机构庞大的信息网络渠道规避转让信息不对称的风险，可以通过产权交易机构完整的交易监督体系规避在产权交易过程中人为操控及违规操作的风险，可以通过产权交易机构的严谨的交易规则及交易流程完全做到“公开、公平、公正”的实施产权转让，增强产权转让的社会度和透明度，消除产权转让后的潜在隐患。当然就目前全国的产权交易而言还需要更大的得到法律、法规强有力的支持，才能更好的发挥创新作用，才能更加有效地规避风险。

　　成都联合产权交易所在规避市场风险方面有一个流程，也称三级把关制 ，首先是业务人员要针对进场交易的案例结合法律、法规认真研读国家相关政策文件及资料；其次是部门经理、经理助理把关；最后是律师、纪委等相关社会监管部门把关。把责任落实到相关个人的肩上去。在案例交易的最后，还要请纪监、国资部门的同志到场监督整个交易过程。

　　记者：请问您如何评价成都联合产权交易所在西部开发过程中，对盘活西部城市资产方面所起的作用？

　　杨总：我认为在西部开发过程中，大量的资产积沉在城市之中，找准西部开发的主要矛盾，盘活西部城市资产是关键。西部开发千头万绪，必须牢固树立起用市场经济的方法去思考，深化对开发西部的认识，认真研究如何盘活存量资产的方式，并大胆创造出西部开发的新经验。只有找准突破口，找准着力点，才能以最佳方式、最快的速度实现拉动全面开发西部经济的目的和效果。

　　而创新恰恰就是成都联合产权交易所的优势所在，应该说刚刚通过的“十五”计划已经明确有“实施城镇化战略，促进城乡共同进步”的战略部署，已为我们研究西部开发盘活城市资产提供了重要依据，指出了重要方向。所以，我以为西部地区在实施开发战略过程中，应该把盘活城市资产作为首选问题来研究、来突破。只要我们的思想认识得到了解放和提高，坚定的树立起开发西部首先是开发自己的时代新思想，走创新式的开发道路，通过首先盘活城市资产这一块就完全有可能实现突破一大片，带动一大批实现追赶型跨越式的开发效果，其开发西部的意义是十分突出的。

　　记者：刚才您也提到了，上个月，在由科技部组织的全国技术市场工作会议上，贵所荣获“全国技术市场工作先进集体”光荣称号，请问贵所有哪些值得推广的先进经验？对未来技术市场发展有哪些新思路？

　　杨总：应该说成都联合产权交易所在为数不多的全国技术市场先进集体中，首先技术市场机制和创造的业绩在西南地域中是处于领先位次的，今年被授予企业国有产权交易机构的定点资格，同时获得四川国有资产交易机构的资格，为进一步创新市场机制奠定了基础；其次是成都联合产权交易所一直是坚持不断探索和创新的，比如我们已先后探索成功的企业法人股权拍卖、国有企业主辅分离辅业改制、代理股东收购公司股权、企业项目融资、金融不良资产处置的案例等，为我们进一步探索多种形式、各种类型的产权交易打下了基础。另外，我们的员工队伍日趋稳定，在我们的会员群体中，有专门为技术市场服务的特邀会员，有项目融资的席位会员，还有各类服务会员，大家责任都十分明确，制度建设在发展中也不断完善，会员单位的市场开发创新能力也在不断提高。目前已具有的条件、优势，应该是我所未来发展的基础吧。

　　2006年，我们把技术市场的创新发展和产权市场的创新发展和建设，放在了重要位置来研究，其中，我所对未来整个市场发展的工作指导思想是：按照科技部全国技术市场会议精神的要求，紧跟市委、市政府的经济建设方向，在科技厅、科技局的指导下，在省、市国资委指导下，大力打造成都市多层次资本市场，坚持创造性地开展工作：一、夯实基础工作，做好产权交易的主体工作，引进更多的战略投资者；二、继续做好科技项目技术转移工作，为科研院所和高新科技企业提供高效、优质的技术服务；三、把股权托管工作与信息发布完美结合起来，增强托管企业的透明度和社会监督力度；四、坚持在民间融资和项目融资这两个方面寻找机会和创新新的融资方式，力争取得在海外和国内融资的成功案例；五、继续做好各类性质的产权融资服务工作，争取创造出更多更好的精品案例。

　　记者：对目前的产权交易市场的建设问题，您还有哪些建议和想法吗？

　　杨总：借此机会我还想再谈两个问题：一是关于建立全国产权交易协会的事。对这件事，我个人认为至少应该引起国务院的重视。第一，面对中小企业融资困难的瓶颈长期无法解决的矛盾；第二，经过14年左右产权交易市场的发展探索，到今天，产权交易市场趋向成熟，也需要发展全国建立一个统一的流程规章；第三，建立中国有特色的资本市场，到今天仍不完整，但是，决不应该因为“保大放小”而不顾整个经济环境的平衡和发展需要而放弃完善多层次资本市场的建设或研究；第四，成思危先生在《论我国产权市场建设中的几个关键问题》谈到的观点，其中就“为什么需要产权市场”，成先生的观点非常清楚，已经就建立中国的产权交易市场重要意义作出了系统的回答。我想，建立全国的产权交易协会，统一全国的产权交易规则、流程等，有些问题本身也需要通过行业协会来协调、统一，不能光靠国家行政部门的决定办事。

　　再一个问题，前一段在产权界业内就产权交易机构的性质问题发出了两种不同的意见：一种是，依靠国资委建立一个纯国有事业性质的、不以营利为目的的产权交易机构；另一种是，在国资委的指导下，完成国有产权战略退出阶段性工作，积极完善平台建设，发挥市场服务功能，建立起为整个社会资源调配服务的平台。我认为:这两个问题不用争论。第一，国有产权的退出肯定是一个阶段性的工作；第二，产权交易市场的建设问题，根据国情，肯定应该建立在为广大社会资源调整的基础上才更具有特殊意义，也才能更加体现出党的十六届三中全会提出的“建立归属明晰、权责明确、保护严格、流转顺畅的现代产权制度”和国务院发布的《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》真正意义。究竟全国产权市场如何发展、建设，建议请国家发改委、国资委纳入当前重要议事日程来统筹研究。

　　相关链接：

　　1、规避风险 探索产权交易机构处置 金融不良资产的有效途径

　　2、主辅分离、辅业改制“东锅模式”

　　3、产权交易机构参与国有企业主辅分离辅业改制的调查与思考

　　4、成都联合产权交易所简介

　　5、图文：全国系列访谈小组成都行