编者按：理论创新和业务创新是产权市场发展的源动力，这是在采访中王总反复给我们强调的一句话。在对王总的采访中我们时时可以感觉到这位产权界元老的前瞻性，在采访中他还指出产权市场未来的发展方向就是以省级产权交易机构为基础构建区域性资本市场。

　　嘉宾简介

　　6、成功举办第十九届经贸洽谈会“产权交易展”和“产权交易项目推介暨签约会”，11个项目现场签约，资产总额19.3亿元，40个项目会下签约，资产总额15亿元。

　　记者：十五届三中全会提出要健全产权交易规则和监管制度，同时国务院国资委从国有企业出资人的角度出台了《关于规范国有企业改制工作意见》和相关的一系列关于国有企业产权转让的配套规定，足以可见政府对规范产权交易的重视。河北省是人大对规范产权交易立法最早的省份，请问王总，河北省健全产权交易规则和监管制度的主要框架是怎样的？

　　王彪：事物是不断变化的，我们河北省健全产权交易规则和监管制度的主体框架也是处在不断的发展变化和不断完善中。

　　河北省委省政府非常重视产权市场对国企改革的推动作用，1995年省政府就要求省国资局研究制订国有资产通过市场转让、防止国有资产流失的办法。1996年11月3日的河北省第八届人民代表大会常务委员会第二十三次会议上通过了《河北省企业国有资产产权转让管理暂行条例》，这是我国第一部通过省人大立法的关于产权转让的地方性法规，它对当时规范指导产权交易和产权交易市场建设起到了积极的促进作用，这样的法规到现在为止在全国也不过两三家。其后在此基础之上，于1998年3月，河北省省政府又颁布了《河北省企业国有资产产权转让管理实施细则》作为对暂行条例的补充，以行政规章的形式对规范和指导产权交易的开展做出了明确的规定。2001年1月省财政厅相继下发了《关于进一步推进和规范公有资产产权交易管理的通知》、《河北省公有资产产权操作规程》等系列文件，对产权交易的具体实施提出了指导意见，极大地促进了产权交易工作的开展。为了进一步健全和完善产权交易规则和监管制度，2003年8月省政府又废止1998年颁布的实施细则，同时发布新的省政府6号令《河北省企业国有资产产权交易监督管理暂行规定》，更加严密地继续对国有资产的转让实行管理和监督。2005年7月省政府国资委又出台了《河北省企业国有产权公开转让操作规则》。该规则更加详尽的对产权交易进行了指导和规范。这些法规和条例对规范河北省产权交易具有积极的指导作用。

　　记者：上面王总给我们介绍了河北省健全产权交易规则和监管制度的主要框架，接下来请王总给我们介绍一下贵中心又是如何依据这些条例来规范产权交易的。

　　王彪：我们河北省产权交易中心原名河北省产权转让中心，1996年9月经省政府批准正式成立，1997年4月挂牌，1999年9月加挂河北省国有资产事务中心牌子，2004年2月正式更名为河北省产权交易中心。2004年10月经省国资委党委第22次会议研究决定，与河北省股份制企业股权证托管中心、河北省股份制企业咨询服务中心进行业务整合，形成三个牌子、一套班子的管理框架。

　　我们河北省的产权转让法律体系进行了不断的更新和完善，与时俱进，我们中心的产权交易规则也依据国家和河北省的相关法律法规进行不断的调整和完善。我们在1997年4月挂牌后就制定了一系列的内部规范文件，包括中心章程、会员管理办法和交易规则等。2003年省政府6号令和国务院国资委3号令发布后，2004年上半年我们中心根据省政府6号令和国务院国资委3号令又对产权市场相关规则进行了健全和完善，第一次修订了《中心章程》、《会员管理办法》、《产权交易操作规程》、《拍卖工作程序》、《招投标工作程序》、《协议转让工作程序》等一系列的规章制度，同时进一步完善了《产权交易程序》、《承诺函》、《产权出让申报书》、《股权出让申报书》、《债权出让申报书》、《技术产权(项目)出让申报书》、《资产出让申报书》、《受让意向登记表》、《产权转让合同》、《股权转让合同》、《债权转让合同》、《技术产权(项目)转让合同》、《资产转让合同》、《出让委托代理合同》、《受让委托代理合同》等相关配套指导性文件和制式文书，为产权交易工作建立了规范、完整的制度保障体系，形成了高效的、具有可操作性的市场操作模式，对规范产权交易行为、推进国有企业改革进程，起到了十分重要的指导作用。2005年7月省政府国资委出台《河北省企业国有产权公开转让操作规则》后，我们第二次对上述文件进行了全面系统修订，并专门增加了《挂牌公示办法》，该办法对产权信息的发布程序、方式等，做了明确的规定，企业一目了然，大大提高了工作效率。

　　完善的产权交易规则和监管制度确实也给我们的工作带来了益处，完善的内部监控制度，使我们的产权交易完全做到了公正、公开、公平。如果把国有产权转让比作流动的水，那么产权交易市场就好比一条巨大而严密的管道，只有把流动的水纳入管道，才能够防止“跑、冒、滴、漏”，才能保证国有产权规范有序流动而不流失。河北的产权交易市场自建立以来，完成产权交易项目2711个，交易额301.65亿元，没有一例不规范交易行为的发生，这完全得益于我们的不断完善的产权交易规章制度。只有具有完善的规章制度才能保证产权交易的规范性。

　　记者：产权市场是中国特有的市场，在国际上没有可以借鉴的成功经验，我们只能从实际出发进行摸索和研究，我们河北省在这方面最有成就，请王总给我们谈一谈在这方面的主要成果。

　　王彪：产权市场最初是针对我国的国有企业改革而设立的，它是我国的一个特色市场，在国外没有成功的经验可以借鉴，只能是我们自己边干、边学、边总结。我们上边也提到了我们省的产权交易政策法规相当完善，我们在按照法规进行运作的前提下，把工作做得更为细致，因为产权市场不是一个标准产品市场，它是一个灵活性非常大的交易市场，其产权交易在存在共性的前提下，又具有自己的特性，我们对产权交易市场建设、交易规则、交易方式、交易品种、操作程序进行不断的总结，第一次系统地总结产权理论研究成果，编著了《产权交易实务》一书，2002年10月由中国财经出版社出版发行。第二次是以实务操作为视角，结合大量产权交易案例，就产权交易市场建设、规范产权交易程序、制定产权交易规则、产权交易方式及衍生等方面进行了广泛探讨，对产权交易常用的几种方式，如协议转让、拍卖转让、招标转让进行了详细归纳，对产权交易市场的发展方向进行了预测。编著《产权交易》一书，2004年10月由中国财经出版社出版发行，该书目前是我省专门的指导产权交易的工具书，并被成都信息工程学院产权交易专业选为教材。

　　记者：我们看到河北有很多创新成果，请您结合具体的案例给我们介绍一下河北省的业务创新。

　　王彪：创新是事物发展的动力，创新更是产权市场发展的源动力。我上面也提到过，产权交易的是非标产品，每个交易都有自己的特性，所以产权交易机构必须创新，以促成各个产权交易的达成。可以说产权市场要想迅速发展除了政府的支持外，就要靠产权交易机构的开拓，也就是创新。我们除了做好企业国有产权交易外，重点进行探索了三个方面的业务创新，即行政事业资产处置进场交易、非公有股权进场挂牌转让、银行债权进场交易。

　　行政事业单位非经营性国有资产是公有资产的重要组成部分，加强资产变动处置管理是防止国有资产流失、预防和制止腐败的有力措施。省直行政事业单位国有资产变动处置的具体事务性工作是加强廉政建设、防止国有资产流失的重要环节。从1999年开始，中心依照《河北省省直行政事业单位国有资产监督管理办法(试行)》、《河北省省直行政事业单位国有资产处置管理实施细则(暂行)》等文件的规定，在省直行政事业单位国有资产变动处置过程中严格按照“申报—核实资产—审批—处置”的程序，核实、处置国有资产，把“服务、监督、把关”作为工作重点。在处置环节，中心将公开拍卖作为行政事业单位国有资产处置的主要方式，为行政事业单位国有资产的处置提供了透明平台。几年来，中心始终坚持公开、透明的原则，严格执行调剂、转让、报废、报损标准，杜绝了暗箱操作，共核实处置省直行政事业单位资产2.9亿元，涉及49个主管部门512家单位。中心的资产处置工作不但有效地堵住了国有资产流失的漏洞，完善了行政事业单位资产管理体制，而且使大部分资产价格回归价值，取得了良好的社会效益和影响。

　　2003年12月25日，河北省产权交易中心托管股权挂牌转让系统正式开通。为保证非上市托管股权挂牌转让工作顺利进行，我们制定了《托管股权挂牌转让业务规则》、《托管股权挂牌转让核准办法》、《挂牌公司重大事项信息披露管理办法》等配套文件，分别对托管股权挂牌转让的交易规则、挂牌条件、信息披露办法进行了细致的规定。托管股权挂牌转让系统是规范的协议转让系统，采用非连续非拆细的转让方式，周一到周四挂单，计算机分散收集委托报价，周五集中撮合，以买卖双方签订股权转让协议书的方式确认转让结果。

　　中心托管股权挂牌转让系统的制度框架严格遵守国家的省内非上市公司股权转让的相关规定，同时又充分考虑了河北省在非上市股权转让方面的实际。其交易方式具有非常明显的价格发现和价值实现功能，同时按照国家有关规定又没有连续和拆细，既促进了资本流动，又避免了恶意炒作。

　　经过一段时间的运作，投资者逐渐熟悉了中心托管股权挂牌转让系统的规则，严格透明的信息披露制度和规范的管理增加了投资者对市场的信心，市场逐渐获得了投资者的认可，吸引了一批投资者入场。企业通过在托管股权挂牌转让系统挂牌，也实现了调整股本结构，提高企业知名度等多重目标。

　　从2002年初我们就开始和四大金融资产公司及四大商业银行合作，多次共同发布项目转让信息，广泛征集意受让方。2005年5月10日，中国工商银行唐山分行委托河北省产权交易中心就其持有的唐山钢铁集团有限责任公司21.6352亿元拟转股债权面向社会公开转让。河北省产权交易中心接受委托后，对出让方主体资格及申报材料进行审核，并在《河北经济日报》和“河北产权交易网”发布债权转让公告，公开征集受让方。经审核，只有唐钢集团符合受让条件。经双方协商，该债权由唐钢集团回购。2005年6月29日，双方在河北省产权交易中心成功签订《债权转让合同》，并于6月30日顺利完成16.2399亿元的转让价款支付。此宗20多亿元的债权转让，是河北省产权交易中心成立以来转让金额最大的一宗。唐钢集团是河北省钢铁企业的龙头，在河北省的经济建设中占有重要的地位。工行持有唐钢的债权以河北省产权交易中心为平台顺利转让，实现了政府、银行、企业三方合作共赢，实现了金融债权的阳光交易，收到了良好的社会效益及经济效益。

　　近年来，在金融资产处置过程中，出现许多弄虚作假，暗箱操作，违规低价处置债权，造成国有资产流失的严重问题。2005年6月28日，国家审计署审计长李金华发布2004年审计报告，查出四大资产管理公司违规金额逾700亿元。此项债权的成功转让使我们深刻体会到，金融债权通过产权交易市场进行交易，可以有效避免道德风险，防止国有资产流失。

　　记者：新公司法的出台并实施，被专家们认为是产权市场发展的契机，为产权市场的发展打开了制度空间，请问您是怎样看待这个问题的？

　　王彪：应该说新公司法和证券法的出台对产权市场是有影响的，旧的证券法非常排斥产权交易机构，而实际上产权机构的交易量比证券市场要大得多，但由于主管部门的缺位造成了他们没有明确的法律地位。新的公司法和证券法的出台改变了这一状况，可以说他们为产权市场的发展打开了制度空间，提供了机遇。

　　新公司法规定，公司发起设立时的股份可以定向募集，也就是私募，而产权交易机构正是具有这样资源的服务机构，这就为产权市场的发展提供了机遇。另外，国务院规定国有产权转让必须进场交易，这就为我们的发展打下了坚实的基础。

　　证券法又规定股东转让其股份，应当在依法设立的证券交易场所进行或者按照国务院规定的其他方式进行。这就为产权市场的发展埋下了伏笔，当然这也需要我们交易机构的努力，要努力把这些机会争取到我们交易机构里来。

　　我们中心要求全体员工必须熟悉两法，对两法进行系统的研究，围绕两法谋划中心的下一步发展思路。

　　记者：请问王总，您认为产权市场的未来发展方向是怎样的？

　　王彪：这个问题提得不错，整个产权界都应该关心产权市场的未来发展方向。我上面提到过，产权市场的初衷是服务于国企改革的，那么国企改革完成后，产权市场必须转型，否则80%的业务将会萎缩。然而产权市场应该向哪个方向发展呢？这是产权市场将来面临的主要问题。

　　我认为产权市场最终应该成为我国资本市场的一个重要组成部分。从国外的经验来看，资本市场应该是多层的，单一的证券市场不能满足资本市场发展的需要，尤其是我国证券市场目前还比较落后，上市门槛又高，大部分的企业很难在证券市场上市，而这些企业要发展同样也需要产权的流动，而产权市场正好具备了这样的条件，它可以为那些不能在证券市场上市的企业提供一个产权交易的平台，而且产权市场的灵活性也正是这些未上市企业所需要的。因此说产权市场在我国的发展有其必要性和长期性。具体来说，我认为产权市场最终应该向股权交易、向柜台交易方向发展，从具体操作上来说，应该以省级产权交易机构为基础，构建区域性资本市场。这是适应中国特色社会主义市场经济规律的发展之路，也是大势所趋，人心所向。

　　相关链接：

　　1、以省级产权交易机构为基础构建区域性资本市场

　　2、关于构建区域性资本市场的思考

　　3、国企改革的加速器—产权交易市场

　　4、河北省产权交易中心简介

　　5、河北省产权交易中心项目推介集

　　6、图文：全国系列访谈小组河北行