阚治东 刘波 郭元先被捕

　　本刊记者 于宁 龙雪晴/文

　　2006年3月1日，原南方证券总裁阚治东，原南方证券总裁、董事长刘波，原南方证券总裁郭元先被深圳公安机关逮捕，涉嫌罪名是操纵证券交易价格。

　　来自上海、深圳的多位可靠消息来源在3月3日晚间向《财经》证实了上述消息。据闻，深圳市警方曾就逮捕与否研究数日，最终作出了肯定的决定。阚治东是在上海被深圳警方拘捕的，随即被带回深圳。

　　阚治东等三人被捕消息突然传出，令其周围人士颇感诧异，“大家原本以为南方证券的事儿已经过去了。”此前，南方证券被追究刑事责任的人士仅至部门负责人一级。3月2日，当惊闻消息后的亲朋好友们给阚、刘等人打电话询问时，两人手机均已经关机。

　　这是2004年1月2日南方证券危机全面爆发并被行政托管以来，原公司最高领导层首次被立案侦查，也是中国近年来被清理整顿的特大型证券公司中，第一次严肃追究公司高管刑事责任的司法行动。分析人士认为，在南方证券被托管的两年中，包括原公司自营业务主管孙田志在内的一批中层人物被捕，在业内也曾掀起不小的波澜。然而，因公司出现问题年深日久，“掌门人”多有更迭，“不追究高层人士”似乎已成为一种默契。

　　或正因为此，南证整顿似已尘埃落定，阚治东、刘波和郭元先——前后数任公司最高层人士被捕，在业内的震撼将十分巨大。接近监管当局的消息人士称，此次阚等被捕，与中央高层坚持对问题证券公司高管依法问责的指示精神相关。

　　阚治东是中国证券业的元老级人物之一，1990年出任申银证券公司总裁，直至1997年因使用银行资金操纵股价而被迫离开申银万国证券公司。1999年起，阚复出，任深圳市创新科技投资有限公司副董事长兼总经理；2002年6月21日，再被任命为南方证券总裁。

　　刘波和郭元先均为阚的前任。刘波自1998年6月至2002年2月任南方证券总裁，郭元先自1997年3月至2002年2月任公司副总裁；2002年2月，刘波升任南方证券董事长后任总裁。仅四个月后，“刘郭配”即告瓦解，在阚治东当月接任南方证券总裁的同时，原深圳发展银行行长贺云出任南方证券董事长兼党委书记。

　　与阚治东相似，贺云同样有“前科”在身。贺于1997年之前任深圳发展银行行长，因深发展动用3.11亿元巨资直接炒作公司股票，受到证监会查处，贺云被撤职处分，并被认定为金融证券市场禁入者，禁入期五年；直至2002年6月方始期满，当月即复出主持南方证券。

　　当2001年国内股市步入跌势之时，南方证券仍然大举开展委托理财业务，许诺客户高达10%以上的收益，同时调集巨资炒股。2001年下半年起，股市急转直下，南方证券庄股亏损严重，之前以高息融集的委托理财资金日益成为巨大的包袱。在左右腾挪难以力挽狂澜之时，向有“猛人”之称的阚治东在2002年6月出任南证总裁，被外界视为“临危授命”。

　　阚上任之初，大张旗鼓压缩委托理财业务。但“压缩”意味着归还客户巨额本息，此种情形下，阚做出的“惊人之举”，即是大举挪用客户保证金偿还委托理财客户的投资本金。

　　至2003年10月，南方证券爆发大范围信用危机，委托理财客户纷纷上门索要投资本金和收益，南方证券生死悬于一线。当时，南证客户保证金存款约为80亿元，委托理财规模也约在80亿元。

　　2004年1月2日，在举棋不定数月之后，中国证监会宣布即日起对南方证券进行行政托管，同时央行总计向南证发放87亿元再贷款，主要用于客户保证金的支付。事后经南方证券接管小组清查，公司的整个“窟窿”总计超过200亿元。

　　一年后，2005年4月29日，证监会最终作出取消南证证券业务许可、责令关闭的决定，并将其行径正式定性为“挪用巨额客户交易结算资金、操纵市场”等违法违规行为。南证随即进入行政关闭后的清算阶段。

　　南证清算启动三个月后，2005年8月1日，建银投资宣布与南证清算组正式签订资产收购协议：在承接央行87亿元再贷款的前提下，建银投资以3.5亿元的价格接手南证74家营业部和投行业务，并将在此基础上成立一家新的证券公司。

　　2005年9月28日，在原南证基础上重组形成的注册资本15亿元人民币的中国建银投资证券有限责任公司(下称中投证券)在深圳宣布成立，南方证券正式退出市场舞台。

　　另一方面，南方证券规模庞杂的非证券类资产，自2005年5月以来一直处于清算阶段。《财经》获悉，目前，对于南证的行政清算已近尾声，数日前，有关部门曾在深圳开会商讨最终处置方案。

　　南方证券是行政关闭的最大一家证券公司，此后，更有成批证券公司接受类似命运。而阚治东等三名原南方证券最高负责人被拘，既是南方证券清算行将全面结束、步入最后处置阶段的标志，也意味着全面追究南证相关负责人法律责任的高峰，更可能为证券业整顿的既往与将来树立新的标杆。-

　　本刊记者郭琼对此文亦有贡献