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成都联合产权交易所:突出亮点 点石成金

http://www.sina.net 2007年11月28日 09:16 新浪产权

  特别策划:作为产权交易行业唯一的国家级大奖,中国国际工业博览会“产权交易最佳策划奖”历来备受瞩目。2007年评选刚刚落下帷幕,新浪产权交易频道特别策划了“产权交易最佳策划案例分析”的系列报道,我们将对参选项目进行深度分析,以期洞悉产权市场的发展脉络,总结交易创新与业界共鸣。

  成都联交所:突出亮点 点石成金
  ——成都市西郊商场改革实施兼并进场招商项目

  体制落后、观念陈旧的国有企业实现溢价率41.78%

  力促国资进场

  “点对点”、“一对一”的传统招商谈判模式一直是企业改制兼并的普遍做法。然而目前,这种市场化不充分的做法正在受到挑战和摒弃,产权交易机构的介入为企业兼并在招商谈判的基础上增加了包装、推广、竞价的环节,这正是新浪产权频道今天出镜案例的主要特征。

  成立于1983年的成都西郊商场,虽历经20余载辉煌,但随着市场经济的快速发展以及国有企业改制步伐的加大,开始遇到诸多困难而逐步走向没落。面对商场393名职工的生存问题,面对日益突出的收支矛盾,整改西郊商场迫在眉睫。针对西郊商场现状,主管部门决定采用兼并方式,对商场实施改制。

  按照国家对企业改革的有关文件精神,西郊商场企业采用兼并方式进行改革可以不进入产权市场。成都联合产权交易所了解到西郊商场的具体情况,主动出击,与金牛区国资办、金牛区发改局等领导进行多次沟通,详细的介绍了产权市场在发现投资人、发现价格功能、规避风险等方面的优势,经过具体商榷、转变观念、改变作风,把已经开始了的“一对一”的谈判招商寻找兼并投资者的方式改变为真正的公开进入资本权益公开市场竞价比选兼并投资者,将交易项目企业推向市场寻找投资者,进行市场化运作,使人力作用大于人工效果。

  突出亮点

  对于怎样确立具体交易方案,具体操作形式的时候,联交所总裁杨晓舫这样回答新浪产权:“交易机构应该与会员一起做好尽值调查是关键,通过尽职调查发现问题,发现亮点,把市场的需求结合起来做好招商方案。”

  成都联合产权交易所进行了三方面的调查分析。

  第一,充分听取职工意见。国有企业改制中职工安置问题一直是需要攻克的重点难点,西郊商场做为成都市金牛区最后一户国有改制企业,历史遗留问题较多,商场现有收入除租金以外没有其它来源,393名待安置职工情况各异,资金缺口较大。受让方需要大量资金妥善安置职工。由于历史问题搁置已久,职工对于维护自己的权益心情迫切,非常关注,“一对一”的非公开谈判即使不存在内幕交易也难以服众。而进入产权市场挂牌,公开竞价招商,政府和第三方共同监督投资人履行交易约定,就能很好地规避这些问题。对于是否是价高者得标的,杨晓舫这样回答新浪产权:“我们把职工安置放在首位,其次是付款进度,并不是价高者就能赢得标的。”

  第二,对市场反馈调查的各种信息进行汇总分析,详细掌握西郊商场各种问题。通过调查,发现西郊商场房屋虽然陈旧,但是地理位置优越,按照金牛区未来城市规划,此处潜在相当可观增值条件,有利未来的兼并者规划发展。联交所两次组织客户参加重点推荐,指定专人多种方式进行宣传,有效汇集各种渠道信息,开展全方位招商。在联交所的不懈努力下,先后有近20家省内外机构向联交所咨询、了解该项目。公告结束后,最终6家意向受让方按照规定向联交所提交受让申请。

  第三,为避免发生遗留问题,联交所及时将尽职调查的情况和判断及时反馈政府主管部门沟通,并协助发改局和企业召开了异乡投资兼并人通气会,及时与6家意向兼并人见面通气、答疑,把问题都统一在竞价会前,保证交易进展顺利进行。

  杨晓舫介绍说,西郊商场项目附加条件繁多,涉及企业改制、职工安置、欠缺职工社保金、商场柜台原有租赁者合同执行等问题,对于是否会影响兼并人的积极性不得不引起高度重视,联交所充分发挥资源整合优势,集合一切可以利用的资源,及时与政府主管部门沟通情况,把握基本情况,结合商场优越的地理位置这一亮点帮助兼并人对未来市场做分析,把交易所对亮点的分析判断,大力向受让方作出推荐。

  阳光交易溢价41.78%

  由于成都联交所充分发挥了产权交易机构阳光交易平台、资源配置平台的作用,充分利用交易平台进行多渠道信息发布,研究制定多种招商方式。包括:常规招商方式、重点推荐方式、召开推荐会的方式、点对点的辅导交流等,渠道广泛的开展项目招商工作。

  2007年8月27日,成都市西郊商场改革兼并转让的现场拍卖会在成都联交所举行。拍卖会由成都联交所联席会员成都翰荣轩拍卖有限公司执锤,开出第一标价后,6家竞标代表反复举牌递增报价,经过206轮激烈博弈,最终由五号竞标人成都聚远建材有限责任公司超过标的857万溢价率41.78%成功夺标的激烈场面。“目前职工安置情况良好,按照原有思路有序进行,300多名职工除了在外地务工等少部分特殊情况外已经基本安置完毕。”杨晓舫欣喜地对新浪产权说。

  成都金牛区西郊商场改革进入产权市场寻找兼并者,产权市场通过广泛招商寻找到多个兼并者,在兼并意向人接受了招商同等条件下,产权市场采用竞标方式选择兼并人,促进了企业兼并改革获得成功,是国有资产进场获得成功的又一个典范,值得借鉴推广。(文/王丽丽)

  创新策划包装 化腐朽为神奇

  进场交易力促国有资产增值440%


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