产权市场和PE的融合步入新阶段

　　新浪产权 北京报道

　　3月26日，在北京钓鱼台国宾馆召开的上海联合产权交易所2008年会员大会上，科尼尔中国、中国银河投资管理有限公司、中国创业投资有限公司三家国内外投资机构正式成为上海联交所的首批特别会员，此举也标志着产权交易市场上的做市商制度探索获得实质性进展，上海产权市场与国内外私募股权投资基金(PE)的合作进入一个新阶段。

　　新浪产权了解到，2007年，创业投资类公司已成为上海产权市场一直活跃的力量，各类投资公司通过产权市场实现收购项目334宗，收购额达到126.97亿元，利用产权市场退出项目375宗，退出项目收回金额为125.9亿元。这表明上海产权市场已经成为PE搜寻和收购项目的重要平台以及PE成功退出的顺畅渠道。

　　同时，上海联交所设定的特别会员制度规定，上海联交所将为特别会员配备服务专员，特别会员可以通过交易所平台开展自营业务或代理其他客户投融资业务，还可以事先参与在上海联交所挂牌的重大项目前期工作，比如策划推介、财务顾问等一揽子的专业服务。

　　上海联交所总裁蔡敏勇表示，作为中国国企改革和国资调整的主要平台，上海联交所始终重视规范发展私募股权投资业务，推动企业并购重组的健康规范开展，促进产业结构和资本市场结构的优化升级。蔡敏勇同时表示，上海产权市场将不断推出交易新品种，与PE携手推进产权市场发展。

　　实际上，产权市场和私募股权基金的合作早就引起了业界关注。有关专家认为，对于PE而言，产权市场具有大量优质产权项目资源，和产权市场的合作能够大大降低PE的搜索成本，而产权市场的企业并购重组平台功能也为PE提供了顺畅的退出渠道。对于产权市场而言，PE的加入为项目企业提供了急需的发展资金，拓展了企业的直接融资渠道。而在签约仪式上，科尔尼中国区总裁班德博士也表示，私募股权投资与上海联交所的全面合作，将形成一个多赢的局面，科尔尼将充分利用自身专业的投资理念和高效的国际资本运作经验参与上海产权市场的发展，充分发掘企业价值，搭建国际资本与中国企业的对接通道。

　　据透露，今年上海产权市场将在进一步巩固现有服务优势基础上，推出一系列支持PE投资的重大举措。上海联交所将有计划地继续吸纳国内外的私募股权投资机构成为特别会员，提供更多更优质的增值服务的同时，探索建立上海产权市场“做市商”制度，促进各类产权规范有序流转。对此，蔡敏勇对新浪产权解释说：“我们将着力为PE大开绿灯，打造PE在中国从事企业并购重组活动最公开、最公平、最公正、最高效、最有影响力的市场平台”。

　　业内专家表示，随着上海产权市场特别会员制度的建立，PE也将面临着充满活力的发展机会，越来越多的投资机构和企业将进入产权市场进行投融资、企业改制和并购重组，产权市场也将在中国资本市场上发挥更显著的功能。(文/李学亮)