| 拍卖是指卖人接受出卖人的委托，通过公开叫价或者密封标价的方式，将特定财产出售给出价最高，且超过底价的竞买人而进行买卖活动。拍卖应具有三个条件：一是要有两个以上的竞买者；二是买卖中要有价格竞争因素；三是价格竞争在买主中展开。
拍卖的基本原则是公开、公平、公正。公开原则反映了拍卖的开放性形式及无可比拟的公众参与性，是最具透明度的买卖方式。平等原则反映了拍卖的平等参与性。公正原则
指权利义务设定的合理性。
拍卖有四种：
增价拍卖(英国式拍卖)，由卖方决定底价，价格逐渐上升，直至没有更高的买价出现，出价最高的买者胜市，竞争性强，适合文物，古董和艺术品的拍卖。
减价拍卖(荷兰式拍卖)，指报价由高到低，直到有人应价为止，以首次应价定槌成交。
第一密封价格拍卖，投标人将自己的出价写下来装入信封，密封后在规定的时间内将报价密封寄送或递送给拍卖人，拍卖人将寄送或递送时间一一记录在案，拍卖人在规定时间、地点当众打开信封、价高者得。
第二密封价格拍卖以第一密封价格拍卖相似，同样又最高报价者得标，所不同的是以次高价格交易。
国有产权转让最适合使用“第一密封价格拍卖”，这是因为国有产权转让拍卖有其自身特点：首先是拍卖要体现现竞价人的独立的真实估价，避免哄抬或压低价格，其次是对竞买人有特殊要求。借鉴国际上通用的方法，在国有资产的处置，国有土地使用权的出让、资源开采权的转让、政府采购中以及大型工程的抬投标中，“第一密封价格拍卖”被广泛运用。
第一密封价格拍卖的优点很明显。严格的“一级价格密封拍卖标的的价格使价格在竞争中确定，既摆脱了资产评估的“主观性”，也不存在双边谈判的“操作暗箱”，价格有足够的可信度。排除了“内部人”和决策者利用信息优势和“决策权“影响价格，这削弱了“内部人”控制和“寻租”对国有资本的侵蚀。
第一密封对价格拍卖有效必须满足以下条件：
(一)足够竞买者。一级密封价格拍卖要求真实现价的投标人数足够多，否则，就失去了“竞价”的基础，投标人的出价会低于真实价格。实际情况表明，竞价人越多，出价离真实的均衡价格越接近。
(二)拍卖制度的建立。首先包括交易主体—委托人、拍卖人、竞买人的确定，以及各自责任和权限的界定，国有产权转让有其特殊性，“所有者虚置”问题导致拍卖中的委托人不明，以及由此引起的层层委托代理问题；国有产权处置过程中，除了价格最大化目标之外，还有职工安置等多重目标，对竞买者有特殊要求；国有产权转让应该在公开、公平、公正的原则下进行，防止国有资本的流失，因此需要交易的平台，拍卖机构充分履行拍卖人职责。
其次是交易规则的确定，第一密封价格拍卖的核心在于“密封”，即要求所有的投标人都不知道其他投标人的出价。
(三)有效真实的信息发布。其一是因为拍卖三大原则中“公开”是首要原则，国有产权转让关乎全民的利益，广大的公众有知情权，形成有效的社会监督；其二因为寻找买方的过程中，信息发布广泛，吸引的竞买者越多，拍卖的竞价功能就越能得到充分的发挥，同时在一级密封价格拍卖中，投标人的出价严格依赖于他对拍卖物的价格判断。假定投标人对拍卖物拥有完全信息，那么投标人出价将很准确。如果信息不足或者投标人缺少使用信息的能力(信息的不合格使用者)，投标人的出价就会不真实，价格发现的功能就会打折。目前产权交易过程中，信息的不对称，投资者很难得到真实有效的信息，导致交易风险加大，投资者的利益得不到有效保护，也是许多拍卖流拍的重要原因。
(作者单位：南开大学金融系)
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