本报记者 沈锡权 汪林义

　　在有“中国私营经济发祥地”之称的温州地区，民间借贷资本十分庞大而活跃。在流向上，民间借贷资本与银行信贷资本之间存在“你退我进”的现象；在利率机制上，两者也存在很大的关联。专家认为，辩证地看待温州民间借贷资本对银行信贷的影响，才能妥善地解决民间借贷资本在流动过程中所带来的社会负面影响，逐步规范民间借贷的操作行为。

　　温州银监分局最新调查显示，温州民间借贷总规模约400亿元，占正规金融贷款的1/4左右。从整个经济环境来看，银行信贷总量和民间信贷总量互为补充，在国家银根紧缩、市场资金短缺时，民间信用的规模就扩大，利率就上升；反之信用规模缩小，利率下跌。

　　目前，民间借贷在温州中小企业资金来源中的占比仍保持在11%左右。民间借贷从某种程度上增强了温州资本的活跃程度，提高了资本的盈利水平，增强了温州金融的集聚能力和辐射能力。

　　首先，民间借贷市场有利于资金资源的优化配置，促进本地贷款规模的扩张。民间资本的流动突破了地域和空间的限制，通过市场这只“无形的手”，资本流向有发展前景的产业或企业，从而提高了资金的使用效率，优化了社会资源的配置，对促进跨区域经济金融的发展发挥了积极作用。同时，资本对外投资范围的扩大，带动了银行贷款规模的扩大。许多企业抽取自有生产经营资金向外地投资，又以生产投资名义向本地银行获取贷款。这种对外投资热潮的兴起，从一定程度上刺激了银行信贷规模的扩大。

　　其次，民间借贷市场弥补了信贷资金对中小企业支持的不足。温州有相当一部分个私企业由于规模小、资信度低、缺少有效抵押的资产，难以从银行业机构获得满足生产经营所需的贷款。而银行由于机制的限制，相对缺乏一套行之有效的支持中小企业发展的信贷体系，难以在短时间内改变目前对中小企业支持不足的现状。民间借贷以手续简便、时间快捷、灵活性强等特征迎合了一部分中小企业的需求，在一定程度上缓解了中小企业的资金紧张。

　　温州大学城市学院常务副院长戴海东教授说，温州大大小小的老板，起步阶段都离不开温州的民间资本，没有民间融资就没有“温州模式”的诞生。温州德力西集团老总胡成中在企业发展初期，需要30万元建一个产品检测中心，向银行贷款贷不到，他就从民间借了30万元，建成了最关键的生产检测中心。

　　第三，民间借贷市场的存在，减少了行政干预对贷款发放产生的不良影响。温州民间借贷市场的存在，在一定程度上抵制了行政干预对贷款发放产生的消极影响。银行信贷倒逼机制较弱，贷款自主权较强。一些中小项目采取直接融资的方式融通资金，不通过或较少通过银行借贷解决项目资金问题，有利于降低银行不良贷款，提高经营效率。

　　温州管理科学研究院院长、温州中小企业发展促进会会长周德文等专家认为，虽然民间借贷活动与银行信贷资金有一定的互补作用，但由于民间借贷的自发性和盲目性，其过于活跃和较大规模的流动对本地金融秩序确也存在不良的影响，主要有以下几个方面：

　　一， 分流银行部分存款，加剧县域资金供求矛盾。随着宏观调控效果的日益显现，民间资本流动所带来的高效益，吸引了相当一部分居民的闲置资金，甚至个别居民将个人储蓄从银行取出，投向民间较好的投资项目或是集资投向辖外项目。

　　二， 银行贷款被挪用现象突出。近几年，煤矿、房地产等高回报率的投资项目吸引了相当一部分温州企业家及个人投资者向外投资，也带走了相当一部分银行信贷。2006年末，温州市银行业机构异地贷款余额近20亿元；另一些企业则通过抽取自有生产经营资金投向外地，变相将以生产投资名义获取的贷款汇往异地投资。

　　三， 冲击银行信贷资产质量，潜在风险凸显。在每年流出温州辖外的民间流动性资本的带动下，银行机构的信贷资金也被个人和企业运用到辖外的投资项目上，虽然基本上以房产抵押形式取得，但由于国家宏观政策的变化、民间融资手续的不完善以及投资者对项目缺乏细致的了解等等，部分信贷资金可能流失在失败的投资项目或是信用风险的暴发上。

　　四， 影响正规金融机构及其制度变迁。民间借贷的发展，使正规金融机构在部分民众心中的地位淡化，对民间借贷的依赖超过对正规金融机构的依赖，这不利于正规金融组织的发展。而且，民间借贷活动基本采用现金方式进行，不仅增加了中央银行现金计划执行的难度，又因其隐蔽性而降低了整个国民经济的透明度，造成金融信息失真，削弱央行对国民经济的控制能力，降低了资金分配效率。

　　温州银监分局副局长张震宇等表示，对民间融资分流银行储蓄存款的现象必须辩证看待。一方面，必须认识到民间融资对银行储蓄存款的分流作用，容易导致信贷运行趋紧，减少信贷资源，出现银行系统的流动性风险。另一方面，民间借贷利率以较高的利息率吸引了较多的储蓄资源，并投资于回报率较高的行业和企业，这也是社会资源合理配置的现象。还应该看到，民间融资的存在，在一定程度上也推动着银行业改善金融服务，加强资金的组织力度，特别是增强对县域资金的吸收和利用的工作力度。对民间借贷市场的干预，可以通过增加银行信贷资金的地区投放量，利用信贷增量和民间借贷利率的关系，引导民间借贷利率保持在一个较合理的水平上，有效控制银行储蓄量和民间融资量的比重，间接削弱民间资本市场潜在的风险。